摘要：
LTG Markets财经报社(欧洲)讯 全球股市周五(7月31日)上涨，科技股反弹势头延续，芯片股回升推动市场继续走高，并以积极表现结束这个月。此前，今年最热门的交易之一——AI... LTG Markets财经报社(欧洲)讯 全球股市周五(7月31日)上涨，科技股反弹势头延续，芯片股回升推动市场继续走高，并以积极表现结束这个月。此前，今年最热门的交易之一——AI相关股票——经历了大幅估值下调。与此同时，在日本当局可能于前一天出手支撑日元后，外汇交易员仍保持警惕，密切关注进一步干预风险。
MSCI全球所有国家股票价格指数上涨0.89%，有望结束此前连续两周下跌走势。如果维持当前水平，该指数7月仍将下跌0.32%。
欧洲斯托克600指数则有望创下历史新高，并有望连续第四个月上涨。
韩国KOSPI指数出现前所未有的18%涨幅，领涨全球市场。此前，存储芯片巨头SK海力士触及每日30%涨停限制。
这座科技股权重较高的市场，目前仍较历史高点低约30%，但已经成为投资者对AI相关股票情绪剧烈变化的代表。
纳斯达克100指数期货上涨1.1%，标普500指数期货上涨0.5%。追踪芯片股的交易所交易基金（ETF）在美国早盘交易中上涨3.6%。亚马逊股价上涨13%。
芯片股反弹让市场松口气
这轮反弹让投资者暂时松了一口气。此前，市场担忧科技股估值过高，以及人工智能领域的大规模投资是否能够带来足够回报，导致芯片股核心指数在7月遭遇重创。
North Square Growth Opportunities ETF投资组合经理Saverio Papagno表示：“投资者越来越关注的是资本效率、融资能力，以及大型科技公司AI投资的长期经济效益，而不是短期需求。”
他说，尽管市场仍然担忧中国竞争以及AI巨头依赖债务融资的问题，但对于长期投资者而言，近期抛售可能提供买入机会。“随着市场对这些问题更加明确，该行业将重新恢复领导地位。”
微软与亚马逊利好频传
微软周三公布财报后，市场此前对于AI上涨行情可能即将失去动力的担忧有所缓解。微软预计，公司将在2027财年持续创造现金流。
一天后，亚马逊公布财报，其云计算业务实现四年多来最强增长，缓解了投资者对于数千亿美元AI基础设施投入是否能够产生回报的担忧。
亚马逊的业绩不仅让投资者相信，公司计划在2026年增加200亿美元资本支出，使全年资本开支达到2200亿美元，将能够获得足够回报，同时也有助于维持全球AI基础设施建设的持续推进。
Lombard Odier Investment Managers投资经理Florian Ielpo表示：“仓位清洗最严重的阶段可能已经过去。从估值角度来看，我认为现在比一个月前更加合理，但并不便宜。因此，这并不是AI交易的结束，而可能是AI交易轻松上涨阶段的结束。”
债市分化
美国国债市场走势分化，30年期美债收益率下跌1个基点至5.20%，但仍接近19年来高位。
短期美债收益率下降，推动收益率曲线进一步陡峭化。市场越来越怀疑美联储稳定通胀预期的能力。
美联储本周早些时候维持利率不变，但主席讲话令市场感到困惑。
此前，在美联储决定维持利率不变后，长期美债收益率升至多年高位。尽管通胀仍处于较高水平，市场仍将继续关注美联储未来几个月的政策走向。
Santander Asset Management投资策略师Francisco Simon表示：“虽然美联储在通胀问题上的表态仍然坚定，但投资者仍在评估这种承诺将如何转化为实际政策决定。可信的通胀目标，加上政策路径缺乏明确性，可能导致利率市场波动进一步加剧。”
中东局势依旧紧张
油价方面，布伦特原油价格在每桶89.50美元附近波动，有望录得自3月以来首次月度上涨。
交易员正在评估美国与伊朗战争的最新进展。局势仍然紧张。
伊朗国家电视台IRIB News报道称，伊朗革命卫队表示，周五在霍尔木兹海峡阻止了6艘油轮通过。
Lazard Asset Management地缘政治顾问主管Teddy Bunzel表示：“石油市场的缓冲空间正在快速减少，因此如果局势无法降级，未来冲突带来的成本将明显高于此前几轮紧张局势。”
目前，关键航运通道霍尔木兹海峡的运输仍受到影响。
与此同时，另一条替代航线——曼德海峡也遭到伊朗支持的胡塞武装袭击，使供应前景进一步恶化。
警惕日元再次被干预
美元上涨0.2%，结束此前连续五日下跌走势。
日元方面，在日本央行维持利率不变、行长植田和男（Kazuo Ueda）没有释放更多支持日元的新信号后，周五日元走势在涨跌之间震荡。
此前由汇市干预推动的日元上涨行情有所停滞。根据彭博对日本央行账户的分析，日本周四可能动用了约528亿美元进行外汇干预，以支撑日元。
GMO利率策略师Edward Acton表示：“我认为汇率干预无法、也不会大幅逆转日元贬值趋势。日本需要同时承诺增加国内资产投资，并加快日本央行加息步伐。”
